财通基金成都分公司开业,券商、基金业内人士分享投资策略

财通基金,AI,成都市红星资本局4月26日消息,“设立成都分公司,是为了充分把握西南地区的市场机遇,促进更多业务、项目落地于此。”4月26日,财通基金党委书记、董事长吴林惠在财通基金成都分公司开业仪式暨春季策略会上表示。会上,国海证券(601108.SH)首席策略分析师,以及财通基金权益、固收、量化、定增等产品线的相关负责人,从各自的专业领域分析市场形势,分享投资策略。图为吴林惠,受访者供图从宏观
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财通基金,AI,成都市

红星资本局4月26日消息,“设立成都分公司,是为了充分把握西南地区的市场机遇,促进更多业务、项目落地于此。”4月26日,财通基金党委书记、董事长吴林惠在财通基金成都分公司开业仪式暨春季策略会上表示。

会上,国海证券(601108.SH)首席策略分析师,以及财通基金权益、固收、量化、定增等产品线的相关负责人,从各自的专业领域分析市场形势,分享投资策略。

↑图为吴林惠,受访者供图

从宏观层面看,国海证券研究所副所长、首席策略分析师胡国鹏分析,今年以来,市场整体表现为成长风格的结构性行情。尤其自3月中旬以来,国内低通胀与弱复苏的经济环境,加上AIGC产业趋势引领下,TMT产业景气的高企对比鲜明,成长与市场整体的分化逐步拉大。

↑图为胡国鹏 红星资本局摄

TMT板块成为本轮成长牛的主要牵引者。从一级行业表现来看,截至4月19日,传媒及通信行业涨幅均达到39%,计算机涨幅达到36%,电子行业涨幅为17%;从二级行业表现来看,游戏以75%的涨幅领涨市场。

胡国鹏进一步分析称,2022年Q4主动型权益公募基金科创板持仓占比为7.30%,2023年伴随AI产业周期的兴起,科创板有望迎来机构资金的大幅加仓。

机构今年应关注A股的哪几条投资主线?“我认为今年有两条投资主线已确定,一条主线是数字经济,另一条主线是“中特估”(全称“中国特色估值体系”)。两条主线适合不同的投资者。”胡国鹏表示。

财通基金量化投资部负责人朱海东则从量化的角度分析目前的A股市场,“只能说目前投资A股,与它自身相比,是比较便宜的。”

朱海东提供了一组数据来佐证他的观点:截至4月21日,A股估值分位数为79.83%。历史上当估值低于该值时,持有沪深300一年的平均收益为21.33%,显著高于全区间沪深300年化收益的8.74%。

↑图为会议现场,受访者供图

聚焦今年热门的AI主题,财通基金总经理助理、权益投资总监金梓才介绍,可将海外AI进展归类为底层算力、模型侧、应用端等三个方向。

金梓才分析,放眼国内,从现有模型看,大部分国内厂商模型仍处在GPT3-GPT3.5的水平之间。总体来看,在大模型的工程实践上,国内和海外头部厂商相比,尚存在1-2年的差距。

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提到“AI+”,金梓才看好几大板块。他认为,AI可较好结合工具类软件,比如AI+办公软件、AI+音视频剪辑等;AI可助力游戏实现降本增效;此外,AI的发展趋势有望带动半导体行业规模实现指数级增长,比如光芯片、高速接口芯片等配套产业链均将受益于AI服务器的需求扩容。“每一轮科技潮背后都有半导体的身影。”金梓才称。

(风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本文不构成投资建议,不作为投资依据,据此操作风险自担。)

红星新闻记者 俞瑶 卢月佳

编辑 余冬梅